| Closing Transaction | Eine Transaktion, bei welcher bereits bestehende Longoder Short-Positionen glattgestellt werden. | | C T |
| Opening Transaction | Eine Transaktion, durch die eine Long- oder Short-Position aufgebaut wird. | | O T |
| Over-the-counter (OTC) | Nichtbörsengehandelte Finanzinstrumente. | | C O T |
| Refinanzierung Transformationsaufgaben | Die Refinanzierungskosten für das Kreditgeschäft sind erheblich von Unsicherheit über die zukünftige Zinsentwicklung am Geld-/ Kapitalmarkt geprägt. Je weiter die zu prognostizierenden Preise in der Zukunft liegen, desto größer wird diese Unsicherheit. | | R T |
| TIBOR | Tokyo Interbank Offered Rate; Referenzzinssatz japanischer Banken, festgestellt am Finanzplatz Tokio. | | T |
| Tick | Minimale Veränderung des Preises. | | T |
| Tilgung | Unter Tilgung ist der Ausgleich bzw. die Rückführung von Geld- oder Kapitalschulden zu verstehen. Diese kann unterschiedlich ausfallen, abhängig von der Zusammensetzung, der Dauer und der Höhe der Rückführung. Die Schuldenrückzahlung kann in gleichbleibend festgelegten Raten (bei Annuitätendarlehen), in unterschiedlichen Raten (Tilgungshypothek) oder durch einen einmaligen Betrag (zum Beispiel Endfälligkeitstilgung mittels Versicherungsdarlehen) erfolgen. Über die Anrechnung der Zinsen gibt es in der Literatur unterschiedliche Meinungen. Zinsen werden bei der Tilgung berücksichtigt oder extra im Rückzahlbetrag als Tilgung und Zinsen ausgewiesen. Diese Kapitalrückführung findet sich bei Darlehen und Krediten sowie Anleihen und richtet sich nach den im Vertrag festgelegten Vereinbarungen. Bei einer endfälligen Tilgung werden für die Dauer der Laufzeit nur die Zinsen gezahlt, während die Rückzahlung am Laufzeitende mittels Einmalbetrag erfolgt. Langfristige Schuldenrückzahlung wird auch als Amortisation bezeichnet, die bei Anleihen und Hypotheken Anwendung findet. Eine Rückzahlung kann ausfallen, so geschehen 2003 durch den Staat Argentinien (Tilgungsausfall / Nicht-Bedienen seiner internationalen Kredite). | | T |
| Tilgungsaussetzung | In der Regel werden Kredite, die hohe Beträge umfassen, für eine lange Laufzeit von 20 bis 30 Jahren bis zur Rückzahlung abgeschlossen. Für Kreditgeber und Kreditgeber ist es trotz aller Schätzungen und Einrechnung vieler Faktoren schwer abzusehen, inwieweit eine Ratenzahlung über eine sehr lange Zeit ohne Probleme vonstatten gehen wird. Für unvorhergesehene Fälle besteht für den Kreditnehmer die Möglichkeit, bei einem Vertragsabschluss während der Vertragslaufzeit eine Tilgungsaussetzung zu vereinbaren. Diese Fälle, die bei Arbeitslosigkeit, Krankheit oder hohen, unaufschiebbaren Kostenzahlungen entstehen können, führen in der Regel zu einer veränderten Einkommenssituation, die eine bisher ordnungsgemäße Weiterzahlung der regelmäßigen Kreditraten erschwert oder verhindert. Die Tilgungsaussetzung während des Vertrages sichert dem Kreditnehmer eine Aussetzung der monatlichen Raten für den vereinbarten Zeitraum zu. Eine Tilgungsaussetzung, vereinbart bei Vertragsabschluss, benennt einen festen Zeitraum für die Möglichkeit der Unterlassung von Zahlungen, der von Bank zu Bank unterschiedlich ist und mehrere Monate oder bis zu einem Jahr umfassen kann. | | T |
| Tilgungsdarlehen | Das Tilgungsdarlehen, genannt auch Abzahlungsdarlehen, Darlehen mit gleichmäßiger Tilgung oder Annuitätendarlehen, ist das meistgewährte Darlehen. Tilgungsdarlehen gehören zum Standard einer Finanzierung bei selbst genutzten Wohnimmobilien. Der Kreditgeber vereinbart mit dem Kreditnehmer für eine vereinbarte Kreditdauer feste, gleichbleibende Kreditraten. Diese Kreditraten berechnen sich aus einem Zins- und einem Tilgungsanteil. Bearbeitungskosten für den Kredit, wie zum Beispiel Taxkosten oder Eintragung eines Bürgen, müssen gesondert gezahlt werden. Mit zunehmender Dauer des Kredits bei gleichbleibenden Rückzahlungsraten sinkt der Anteil der enthaltenen Zinsen, da diese aus dem jeweils offenen Kreditbetrag errechnet werden. Gleichzeitig erhöht sich der Tilgungsanteil. Die Rückzahlung eines Darlehens beinhaltet in der Regel wenigstens eine Tilgung von einem Prozent pro Jahr, kann abweichend davon auch höher vereinbart werden. Eine Verrechnung erfolgt üblicherweise umgehend oder je Quartal. Verrechnet eine Bank die Tilgung ständig (monatlich je nach Ratenzahlung), gestaltet sich der effektive Zins günstiger. Im Gegensatz zu Tilgungsdarlehen stehen die endfälligen Darlehen (regelmäßige Zinszahlungen, Tilgung durch Einmalschlusszahlung). | | T |
| Tilgungsersatz | Ein Kredit kann auf unterschiedliche Weise getilgt werden. Die Tilgung kann als regelmäßige monatliche oder auch vierteljährliche Ratenzahlung (Annuitätendarlehen) oder als endfällige Tilgung (Versicherungsdarlehen) erfolgen. Das Versicherungsdarlehen zählt zu einer typischen Form, die für einen Tilgungsersatz in Frage kommt. Als Tilgungsersatz sind alle Sparformen zu betrachten, die die jeweilige Geldanlage als Kreditersatz einschließen. Bei diesem Tilgungsersatz zahlt der Kreditnehmer in regelmäßiger Vereinbarung Zinsen für die volle Kreditsumme, die mit dem Fälligwerden der Summe aus dem Versicherungsvertrag letztlich abgelöst wird. Die Kreditvertragsgestaltung muss die Endfälligkeit des Kredits einschließen. Der Kreditnehmer zahlt in die jeweilige Sparform ein (meist Lebensversicherung), um am Ende der Laufzeit eine profitable Gesamtsumme inklusive der Zinsen zu erhalten und damit den Kredit auf einen Schlag zu tilgen. Der Kreditnehmer muss entsprechend die Kreditsumme absichern oder auf die Erfüllung seines Sparvertrages in der vorausgesagten Höhe hoffen. Fällt diese niedriger aus, verbleibt eine Kreditsumme, die dann nachfinanziert werden muss. | | T |
| Tilgungsplan | Jeder Kreditvertrag enthält einen Tilgungsplan, aus dem hervorgeht, wie sich die Art und Weise der planmäßigen Rückzahlung gestaltet. Der Tilgungsplan weist Zeitpunkte und die jeweilige Höhe aus, die vom Kreditnehmer einzuhalten sind, um nicht gegen den Vertragsinhalt zu verstoßen. Weiterhin geht aus ihm hervor, bis wann der Kredit vollständig zurückgezahlt sein wird. Er ist üblicherweise das Ergebnis der Verhandlungen von Bank und Kreditnehmer. Der Tilgungsplan zeigt somit auf, wann der Kreditnehmende Rückzahlungen an den Kreditgeber in welcher Höhe (aufgeschlüsselt in Zins- und Tilgungszahlungen sowie verbleibender Restschuld) zu leisten hat. Er wird unter Einbeziehung mehrerer Rückzahlungsvarianten für den Kunden optimiert, um eine in beiderseitigem Interesse stehende Tilgung zu gewährleisten. Sollte es während der Kreditlaufzeit zu Problemen mit der Einhaltung dieses Planes kommen, weil die monatlichen Raten aus bestimmten Gründen zu hoch sind oder zusätzliche Mittel zur vorzeitigen Tilgung zur Verfügung stehen, dann muss in gegenseitigem Einvernehmen ein neuer Tilgungsplan aufgestellt werden. | | T |
| Tilgungssatz | Die Rückzahlung eines Darlehens oder Kredits erstreckt sich auf zwei Bereiche: erstens auf die Zinszahlungen für das Darlehen, zweitens auf die Rückzahlung des geliehenen Betrags - auf die Tilgung. Mit dem Tilgungssatz wird angegeben, welcher Anteil der Darlehens- oder Kreditrate für die Tilgung aufgewendet wird. Der Tilgungssatz spielt besonders beim Annuitätendarlehen eine Rolle. Bei diesem besteht zu Beginn der Rückzahlung (der Annuitäten) ein Ungleichgewicht zwischen dem Anteil für die Tilgung und dem für die Zinsen: Anfangs ist die Ratentilgung gering, der Anteil der Zinszahlung hingegen hoch. Im Laufe der Rückzahlung verschiebt sich das Gewicht: Der Anteil der Zinsen verringert sich (weil das zu verzinsende Darlehenskapital niedriger wird), die Kapitaltilgung erhöht sich (bei gleichbleibender Annuitätenrate). Je höher der Tilgungssatz festgelegt wird, desto rascher kann das Darlehen zurückbezahlt werden. Wer ein Darlehen aufnimmt, sollte darauf achten, keinen zu niedrigen Tilgungssatz auszuwählen, damit die Zinsbelastung nicht überhand nimmt. Banken sind hier in aller Regel flexibel. | | T |
